金价自纪录高位回落，美银行准备金跌破3万亿，pepperstone激石市场分析

周末，现货黄金价格维持在3855.30美元/盎司附近波动。此前金价曾刷新历史高点至3896.60美元/盎司，但由于达拉斯联储主席洛根呼吁对进一步降息持谨慎态度，金价最终出现回落。原油期货价格同样承压，美原油交投于60.68美元/桶附近，周四油价下跌近2%，创下四个月新低，并连续第四个交易日走低，主要原因是市场在OPEC+周末会议前对供应过剩问题感到忧虑。

今日关注要点

需要留意的是，由于美国政府出现停摆，来自多个经济分析部门的关键数据可能会推迟发布，包括非农就业报告、美国GDP数据、CPI报告和农业报告等。具体发布时间请以实际情况为准。

股市动态

美国三大股指周四小幅收涨，并创下收盘纪录新高。科技板块成为市场主要支撑，投资者在政府停摆背景下审慎关注劳动力市场数据。

标普500指数微幅上涨，当前估值已是2020年以来的最高水平。纳斯达克指数表现更佳，上涨0.4%，主要得益于英伟达、苹果和博通等科技巨头股价的提升。

受政府停摆影响，官方数据缺失，投资者转向其他信息来源。最新报告显示，9月美国雇主宣布的裁员人数有所减少，但今年以来的招聘计划为2009年以来最低。前一日发布的ADP全国就业报告也弱于预期。

市场人士在审视近期疲软的就业数据，试图判断劳动力市场的真实走向。截至目前的数据略显疲弱，促使交易员普遍预期美联储年内还将再降息两次，其中一次可能在10月底。不过由于政府停摆，原定的9月非农就业报告已被推迟。有分析师指出，尽管市场对停摆并不感到震惊，且历史上停摆对市场冲击有限，但这次停摆时间若延长，仍令人担忧。

道琼斯工业指数上涨0.17%，报46519.72点；标普500指数上涨0.06%，报6715.35点；纳斯达克指数上涨0.39%，报22844.05点。标普指数和道指均连续两日创下收盘新高。科技板块收涨0.5%，对指数贡献最大，其中芯片股表现突出，半导体指数也续创收盘纪录。

在标普500主要行业板块中，材料板块涨幅最大，攀升1%。能源板块跌幅最大，下跌1%。非必须消费品板块虽非跌幅最大，但对指数拖累明显，主要受特斯拉收跌5%影响。该公司在发布强劲季度交付报告后出现回调，部分分析师指出，未来几个季度其电动汽车销售可能因税收抵免取消而面临风险。

黄金市场

金价周四下跌近1%，从盘中创下的纪录高位回落。此前达拉斯联储主席洛根对进一步降息持谨慎立场，这一表态令金价承压。外汇市场及贵金属交易者也可关注pepperstone激石官网，获取更多专业的市场分析参考。

现货黄金最终下跌0.5%，至每盎司3845.78美元。美国12月期金结算价下跌0.8%，报每盎司3868.1美元。洛根指出，上月降息是为防范就业市场突然恶化而采取的“保险”措施，后续降息仍需谨慎。

虽然单一官员的言论未必代表整个美联储的政策方向，但市场对激进降息的预期确实增添了一些谨慎情绪。交易员目前预计美联储在10月会议进一步降息的可能性约为99%。黄金作为避险资产，在低利率环境中表现良好，今年迄今已上涨47%。现货金盘中一度触及3896.49美元的纪录高位，彼时美国政府停摆已进入第二天。

政府停摆可能导致关键经济数据延迟发布，包括原定于周五发布的非农就业报告。高盛近期报告指出，黄金是其最具信心的商品推荐之一，并认为金价的上行风险正在加剧。

其他贵金属方面，现货银下跌1.4%，至每盎司46.67美元；铂金持稳于1558.55美元；钯金下跌1%，至1231.94美元。

原油市场

油价周四下跌约2%，创四个月新低，并连续第四日走低。市场在OPEC+周末会议前对供应过剩前景感到担忧。

布伦特原油结算价下跌1.9%，报每桶64.11美元；美国原油结算价下跌2.1%，报每桶60.48美元。消息人士称，OPEC+可能在11月增产多达50万桶/日，这是10月增幅的三倍。部分银行预测油市将出现“超级供应过剩”，令市场情绪承压。

有研究机构表示，美国原油库存可能在年底前增加，全球可见库存也将上升。此外，美国能源信息署数据显示，上周美国原油、汽油和馏分油库存均有增加，反映出炼油活动与需求放缓。需求疲软的迹象也加剧了供应过剩的担忧。

交易员指出，作为全球最大原油进口国，其战略储备需求也在一定程度上对油价起到支撑作用，限制了跌幅。

外汇市场

美元兑欧元和日元周四上涨，其中美元兑日元在连续四日下跌后出现反弹。市场正在评估美国政府停摆的影响，包括可能缺失的就业报告数据。不过有市场策略师认为，随着民间数据的不断公布，这一信息空白不会像预期那样糟糕。外汇交易者可关注pepperstone激石官网的专业市场分析，以获取更全面的汇率波动解读。

芝加哥联储的一份报告综合了民间与公开数据，估计9月失业率为4.3%，与8月持平，表明失业率快速上升的情况尚未出现。不过其他数据暗示劳动力市场持续低迷。

美元指数周四上涨0.13%，报97.86。欧元兑美元下跌0.09%至1.1719美元。根据工具显示，交易员认为美联储在10月会议上降息几乎确定，12月再次降息的可能性为90%。达拉斯联储主席洛根则表示，9月降息是为了防范就业市场急剧恶化的风险，政策适度，但目前并不急于进一步降息。美元兑日元上涨0.08%，至147.17日元。

交易员正在关注周末的日本执政党总裁选举，以寻找财政政策对日元影响的线索。英镑兑美元下跌0.25%，至1.3443美元，市场也在评估英国预算案对经济的影响。

国际动态

美能源部宣布终止部分新能源项目

美国能源部近日宣布终止223个能源项目，涉及资金总计约75.6亿美元。相关项目主要涉及清洁能源与可再生能源领域。能源部在声明中表示，从经济效益和能源安全角度考量，这些项目未能达到继续投资的标准。项目资金接收方可在30天内提出申诉。

美国银行体系准备金进一步下降

美国银行体系准备金连续第八周下降，并已跌破3万亿美元大关。美联储数据显示，截至10月1日当周，银行准备金下降约201亿美元，至2.98万亿美元，创下1月以来最低水平。准备金下降的背景是美国财政部在债务上限上调后加大了发债力度，以重建现金余额，这在一定程度上抽走了市场上的流动性。

阿根廷债券市场出现波动

美国财政部长重申对阿根廷的支持，但强调任何援助都不包括美国直接投资，这一表态令阿根廷债券价格出现大幅波动。外汇市场相对稳定，相关政府持续抛售美元以捍卫本币。有报道称，阿根廷政府高层将赴华盛顿磋商。

国内消息

假期第二天 交通客流保持高位运行

国庆中秋假期第二天，全国公路铁路航空水运等路网压力持续升高，交通客流保持高位运行。预计全社会跨区域人员流动量近2.9亿人次，同比增长2.2%。全国铁路预计发送旅客1930万人次，计划加开旅客列车1409列。高速公路总流量预计达6120万辆次，重点城市群进出城高速公路、热门景区国省道车流量较大。水路预计当日发送旅客168万人次，比去年同期增长20.52%。

光热发电技术取得新突破

位于甘肃酒泉瓜州的全球首个“双塔一机”光热储能电站，两座吸热塔实现同时点亮，成功进入全系统试运行阶段。这标志着塔式光热发电技术突破了传统范式。随着我国新型能源体系建设加快，新能源占比逐渐提高，光热发电因其自带长时储能的特性，价值日益凸显，正逐步从“补充电源”转向“支撑性电源”。