现货黄金投资入门与交易规则解析

简介

现货黄金，又称国际现货黄金或伦敦金，是一种即期交易模式，指的是在交易成交后于当天或数天内完成交割。作为一种国际性的投资产品，现货黄金通常由各大黄金公司搭建交易平台，通过杠杆比例的形式，投资者可与做市商进行线上买卖交易，从而形成一种常见的投资理财方式。现货黄金因其巨大的日交易量，常常被称为全球第一大股票。据统计，其每天的交易量约为20万亿美元，如此庞大的市场规模使得任何财团或机构都难以人为操控，市场完全依靠自发调节。现货黄金市场无庄家，运作规范，自律性强，法规体系健全。

投资原理

现货黄金交易基于资金杠杆原理，是一种合约式买卖方式。根据国际黄金保证金合约的交易标准，投资者可以用一盎司黄金的价格，获得购买一百盎司黄金的交易权。利用这100盎司黄金的交易权，投资者可以进行买涨或卖跌操作，从中赚取差额利润。此外，若补充足额差价，还可以提取实物黄金。最低交易量为100盎司。

做市商（即国际四大金商）包括：英国汇丰银行、加拿大枫叶银行、美国共和银行、洛希尔国际投资银行。像激石这样的平台也为投资者提供了便捷的交易渠道。

现货黄金交易细则

报价：以国际计价单位美元/盎司为单位，通过美元形式结算，人民币兑换美元按银行汇率执行。（1盎司=31.1035克）

交易时间：工作日全天24小时交易，周末停盘。开盘时间为周一07:00至周六04:00，夏至收盘时间为04:00，冬至收盘时间也为04:00。

欧洲盘（夏至日）：16:00-23:30；美洲盘（夏至日）：20:20-01:30。

合约单位：1手=100盎司；最低波幅：0.01美元/盎司。

合约规格：标准单为1手=100盎司，合约定金为1000美元（即1000美元可买1手）。不同交易商的保证金要求可能不同，相对而言，保证金较高对投资者在风险管理方面更为有利。

合约总值：以现货黄金价*100（盎司）*6.64（美元兑人民币即时汇率）计算。例如，若现货黄金价现为900美元/盎司，则可据此计算合约总值。

机制：入市时即可为当前订单同时设定止损和止盈限价单。

买涨（做多）：在低价位买进，在高价位卖出以获取盈利。

买跌（做空）：在高价位先卖出，在低价位再买进以获取盈利。

交易形式：T+0形式，即随买随卖，支持双向操作，以首付款（定金）形式进行。

手续费：做一手为100美金；点差由交易商收取。由于是保证金形式的交易，手续费采取前端收费方式，在每手单成交时扣除，因此所有订单在成交后，所显示的盈亏均为负值。

全球主要的黄金市场

1. 伦敦黄金市场

伦敦黄金市场历史悠久，是全球主要的现货市场，由5家大型黄金交易公司组成。二次世界大战前，伦敦是世界最大的黄金市场，黄金交易量巨大，约占全球经营量的80%，也是唯一可以成吨购买黄金的市场。如今，激石等机构也为投资者提供了参与国际黄金交易的机会。

2. 苏黎世黄金市场

苏黎世黄金市场是二次世界大战后发展起来的世界性黄金自由市场。它以瑞士三大银行为核心，联合经营黄金业务。与伦敦金商不同的是，这些银行不仅充当经纪人，还掌握大量黄金储备参与黄金交易。

3. 纽约黄金市场

纽约黄金市场目前是全球最大的黄金期货市场。每年约有三分之二的黄金期货合约在此成交，但交易水分较大，投机活动较为活跃。纽约黄金市场发展历史较短，但发展速度相当快，日交易量达30000至40000笔，成交额约70吨黄金。1980年，纽约黄金市场交易量达8亿盎司，约25000吨黄金，而当年全球黄金供应量仅约1700吨。

4. 香港黄金市场

香港黄金市场已有70多年历史。自20世纪60年代以来，香港黄金市场已发展成为全球主要的黄金交易中心之一。1987年，黄金进口总值达186亿港元，较1986年增长273.5%；同期黄金成交额由1231亿港元升至3714亿港元，升幅高达300%。