投资需认清亏损，莫与亏损相守

著名投资者索罗斯在回忆录中提到，早年特殊历史时期的经历让他学会了宝贵的生存技巧。他从长辈那里领悟到的经验是：“冒险没有问题，但承担风险时，不要押上全部身家。”这种理念也深刻影响了他的投资生涯。凭借这些心得，他在后来的市场波动中展现出独特的应对能力。

在期货、股票、外汇市场中，成功的人比例仅有3%。这些顶尖大师都有一个共同特点，就是格外注重风险控制。若想成为成功的投资者，必须严格遵循“风险控制”这一原则。

鳄鱼原则

成功的交易者常常遵循一个简单有效的交易原则——“鳄鱼原则”。该原则源于鳄鱼的捕食方式：被咬住的猎物越是挣扎，鳄鱼咬得越紧。如果鳄鱼咬住你的脚，它等待你挣扎。若你试图用手去帮忙，它的嘴巴会同时咬住你的脚与手臂，最终你越挣扎，损失越大。因此，一旦被鳄鱼咬住，唯一生存的机会就是牺牲一只脚，果断止损。在市场中被套牢时，唯一的方法也是立即止损，无论已亏损多少，越加仓只会套得越深。

顶尖的投资大师都明白，在市场中经历亏损是交易的一部分，关键在于明天还能有资金继续参与。

有知名短线交易者曾做空指数期货，因突发利好消息市场快速上涨，他在情绪影响下不断加码做空，最终亏损超百万美元。当晚，在家人和导师的帮助下，他认识到应先平掉原有空单，回到没有持仓的中立状态，才能冷静看清市场。第二天他果断平仓，并重新理性分析，当月就挽回了大部分亏损。在极端亏损时，人容易失去理性，此时旁观者的提醒非常关键。投资者在日常交易中，也需要一位能及时拉自己一把的“监督者”。

如果发现错误，就应立刻纠正

1987年市场大幅波动前，有基金经理曾犯下惊人错误，由彻底做空转为重仓做多。但当意识到判断失误后，他果断平掉多头头寸，并反手做空，结果当月仍实现盈利。这种勇于承认错误、毫不迟疑调整策略的能力，是优秀交易者的重要标志。

许多投资者对止损抱有抵触、回避或从众的心态。这些心态是导致未能及时止损的主要原因。如果不彻底理解，错误会反复出现。“抵触心态”源于投资者进入市场是为了盈利，而非亏损。但任何行业都有风险，即使是简单的吃饭也可能被骨头噎住。实业经营同样有风险，在成熟市场经济国家，每天都有许多公司倒闭和新注册。许多投资者从实业积累资金后进入股票、期货市场，却仍沿用实业的思维模式。举例来说，有位朋友投资酒楼投入数百万，但生意不好，仅转手装修和设备就亏损巨大。要在市场中生存，就必须遵循赢家的思路，及时止损，不要和你的亏损纠缠不清。

“回避心态”是许多失败者在风险控制上的主要心结。大部分投资者在小亏5%或10%时没有止损，等到亏损扩大到20%、30%甚至50%时更舍不得止损，最终只能无奈退出。有投资者认为只要不平仓，亏损只是浮动的，但实际上浮动亏损与实际亏损一样，都直接反映在你真实的资产状况中。

还有一种“从众心态”，投资者在亏损时认为别人也被套牢，甚至觉得庄家也被套，于是抱着大家一起亏损的想法。这种消极心态在投资者之间蔓延，也是导致未能及时止损的原因之一。

在投资领域，有被誉为“风险管理大师”的交易者，其管理的基金长期保持低亏损率，年均收益率超过30%，即使在最差的年份也能盈利。这位大师从三个角度分析风险：面对风险、控制风险、回避风险。面对风险时需及时处理，不能拖延。行业中有句老话：“不怕错，最怕拖”。

在控制风险方面，他认为无论你了解多少信息，心中多么肯定，总存在出错的可能，因此要随时做好准备。风险控制必须严格，绝不能押上全部身家，要为最坏的情况留有准备。他的一位朋友，是国际知名的咖啡期货交易商，对咖啡的生产运输环节了如指掌，与主要产国的官员关系密切。一次聚会中，这位朋友问他如何比自己更懂咖啡期货，他回答：“我对咖啡所知甚少，甚至不喝咖啡。我主要关注风险。”三个月后，那位朋友做咖啡期货亏损了上亿美元，显然没有听进风险控制的建议。除了面对和控制风险，更重要的是主动回避。他的策略是平稳中求增长，市场剧烈波动虽然看似机会，但并不理想，因为把握不好可能带来无限风险。他信奉的第一原则是：“宁愿错过机会，也不去冒不必要的风险。”他的心得总结为两句话：

1、你如果不参与，就不可能会赢。

2、你如果把筹码全输光，就不可能再有机会。

以上内容分析了投资者未能止损的常见心态，实际上学习止损的方法并不复杂，关键在于观念的转变。例如，在某些历史故事中，由于观念偏差，会导致不理性的行为。这告诉我们，如果没有彻底改变观念，什么决定都可能做出。对于期货、股票、外汇市场的止损理念，也需要彻底改变，才能在市场中生存并获胜。

当亏损发生后，想要翻本所需的盈利比例会随亏损幅度急剧增加。当亏损达到90%时，需要盈利900%才能回本，这对老手也是一件极难的事情，甚至几乎不可能，这还没有计算交易成本。因此，投资者必须严格控管风险，尤其是新手，对市场还不熟悉，更需要积累经验。建议将亏损控制在30%以内，随着经验增长，未来会更容易实现稳健盈利，并最终加入赢家的行列。对于交易平台的选择，像知名的激石官网等，也能为交易策略的执行提供可靠支持。

止损的3种方法

1、唯物止损法：以市场走势为依据，根据价格的反转信号、图形或技术指标，以及交易体系的信号来设定止损。

2、唯心止损法：以投资者资金的亏损额度为依据，亏损到一定比例时即刻止损，如设定2%、10%等。

3、唯物+唯心止损法：将以上两者结合使用，这也是许多专业交易者采用的方法。

股票交易量计算公式：

股票买入量 = (账户资金量 × 唯心止损%) ÷ (唯物止损的幅度)

例1：股票

100万元资金，买入成交价20元，支撑位19元，止损点设在19元，止损比例5%。计算：(100万 × 5%) ÷ (20-19)元 = 50000股。

例2：股票

100万元资金，买入成交价20元，支撑位18元，止损点设在18元，止损比例5%。计算：(100万 × 5%) ÷ (20-18)元 = 25000股。

例3：股票

100万元资金，买入成交价20元，支撑位15元，止损点设在15元，止损比例5%。计算：(100万 × 5%) ÷ (20-15)元 = 10000股。

期货交易公式：

交易手数 = (账户资金量 × 唯心止损% × 合约乘数) ÷ (唯物止损点数)

合约乘数：橡胶、铜、铝是5，大豆、豆粕、小麦是10。

例1：期货

100万元资金，大豆买入价2564，支撑位2530，止损点数34点，止损比例5%。计算：(100万 × 5% × 10) ÷ 34 ≈ 147手。一手保证金约2000元，147手 × 2000元 = 294000元，资金使用率约29.4%。根据机会的成功率，资金使用率可调整，止损点数或止损百分比也需相应调整。

有投资大师曾说：“风险管理是我投资生命中最重要的原则，除此以外，再也没有更重要的东西了。”这句话一点也不夸张。投资者的获胜关键在于风险管理，而非所谓的神奇分析体系。成功的交易会赚钱，成功的交易加上出色的风险管理技巧，将会创造可观的收益。